標普500紅利貴族

標普 500 紅利貴族是標普500指數成分股公司,連續在過去25或更多的年度中,每年都提高其股息分配,長期投資于標普 500 紅利貴族中的公司,既可收取每年增加的股息,也可避免股價劇烈波動給投資者帶來的焦慮。在截至2018年6月30日的過去十年中,標普 500 紅利貴族指數年均回報率為13.28%,而同期標普500指數的年均回報率為10.17%。

標普 500 紅利貴族涵蓋了標普500指數中11個類別(Sectors),同時包含了大市值的成長股和價值股,其傳統上吸引了很多喜歡藍籌分紅股票的價值型股票投資者。 目前,越來越多的成長型股票投資者也開始積極關注標普 500 紅利貴族中的股票,因為其既有資本增值的可能,又可擁有大概率提升的股息分配。

日漸流行的「股息增長型投資」使更多投資者關注標普 500 紅利貴族中的公司股票。 「股息增長型投資」指投資于那些能產生極強自由現金流的公司,自由現金流簡單地定義為公司的經營性現金流淨值減去維持公司持續經營必須的資本開支,每年強勁的自由現金流為公司管理層每年提升股息分配比例提供了較高的彈性。自1990年至2018年6月的近18年間,標普500指數公司的年均股息增長率為5.92%(筆者注: 同期美國年均通脹率為5.16%),在「股息增長型投資」 策略中,股息回報率百分比的絕對值並非那麼重要, 因為很多股息增長的股票只有1%-2%的年化股息回報率,執行該策略的投資者追求的是逐年增加的股息分配,其中的許多投資者更追求每年股息分配至少提高10%的投資目標。

標普的Capital IQ根據利潤和派息的成長性和穩定性對大市值公司進行評級(由最高級A+至最低級D),高品質公司的評級由A+,A,A-和B+,這些高品質公司的生意都非常成熟, 可以持續產生極強的自由現金流以支付每年增加的股息分配,所以不包括目前廣為流行的新經濟公司,例如FANG(Facebook,Amazon,Netflix,Google)。

標普 500 紅利貴族包括了如下公司:

(參考資料:英文維基百科，www.ValueLine.com，紅利貴族各公司網站)